霍尼韦尔股票可以买吗分析2021年工业集团的投资案例_亚博线上网址 霍尼韦尔股票可以买吗分析2021年工业集团的投资案例_亚博线上网址

亚博到海港城

您的位置:首页 >新闻 >

霍尼韦尔股票可以买吗 分析2021年工业集团的投资案例

2021-01-10 18:15:24来源:

霍尼韦尔(纽约证券交易所代码:HON)是世界上经营最好的工业公司之一。其原始的资产负债表,令人兴奋的增长机会以及击败指导的记录使它成为对投资者极具吸引力的公司。也就是说,购买股票不仅仅意味着要收购一家伟大的公司,还意味着要收购一个高昂的价格。在这种情况下,让我们看一下现在购买霍尼韦尔股票的利弊。

霍尼韦尔的估值

从表面上看,该公司的估值似乎有些捉襟见肘。粗略的经验法则是,工业企业集团的交易量约为其自由现金流(FCF)的20倍时,具有公允价值。

该数字之所以重要,是因为,例如,市值的估值是FCF的20倍,意味着公司每年在FCF中产生的市值为5%。从理论上讲,霍尼韦尔可以支付5%​​的股息收益率,或回购公司5%的股票,甚至可以通过收购公司达到霍尼韦尔市值的5%来提高其盈利增长。您得到图片。

考虑到这一点,让我们看一下霍尼韦尔(Honeywell)的历史价格兑FCF倍数。霍尼韦尔当然是在20的倍数以上交易。但是,估值倍数通常会通过FCF的增加和/或价格的下降及时得到纠正。

现在,让我们看看华尔街对霍尼韦尔未来几年的自由现金流的共识,以及对远期估值的意义。显然,目前以FCF计价的价格看起来很高。当然,这些计算是在价格和市值保持不变的情况下进行的。

但是,即使您慷慨地假设霍尼韦尔使用其所有FCF(2021年为54亿美元,2022年为60亿美元)回购股票,并降低其当前的1490亿美元市值(前提是股价保持不变),那么2021年FCF的倍数仍为27倍,2022年FCF的倍数仍为23倍。

霍尼韦尔公制

2019年

2020年

2021年

2022年

自由现金流

61亿美元

43亿美元

54亿美元

60亿美元

无价现金流量倍数

24.6倍

34.5倍

27.7倍

24.9倍

资料来源:MARKETSCREENER.COM

看涨投资案

看涨的观点是霍尼韦尔的当前估值是合理的,原因如下:

该公司拥有强大的业务,背后有长期的不利因素,并且它们能够产生长期收益增长以证明溢价估值是合理的。

特别是,航空航天领域已准备好从当前局势中恢复,因此估值在某种程度上不能代表长期情况。

霍尼韦尔(中国)倾向于超越指导,并且由于分析师的估算通常基于管理层的指导,因此存在超越绩效的潜力。

简而言之,该论点是霍尼韦尔的收入质量意味着它应该溢价交易。

他们有一点。在所有四个领域中,霍尼韦尔都具有巨大的增长潜力。在航空航天领域,它对公务航空的接触使其成为航空业复苏的最佳方式之一。通过查看航空飞行趋势可以支持该观点,这表明乘客,尤其是商务航空旅行者,愿意在可能的情况下再次飞行。

高性能材料和技术(或PMT)细分市场(先进材料,以重工业为重点的工艺解决方案以及石油和石化精炼的催化剂/吸收剂)被设定为近期会出现一些弱点,但长期的缓慢复苏势必得到保证。例如,汽车产量将在2021年上升,运输里程可能会增加,能源公司可能会从2020年的低迷水平增加支出。

霍尼韦尔建筑技术公司(HBT)将从中受益,因为建筑业主可能希望改善其建筑物的健康和清洁度。同时,HBT的数字解决方案将在建筑物上创建实时数据,从而有助于提高效率。

最后,安全和生产力解决方案业务或SPS具有来自仓库自动化(尤其是来自电子商务仓储)的强大的长期盈利潜力。此外,随着工厂的重新开放,其条形码扫描仪和打印机的需求可能会强劲,并且随着经济中自动化和数字化的增长,捕获实时数据的需求只会越来越大。

霍尼韦尔买吗?

期待政客的回答。霍尼韦尔无疑是一家有吸引力的公司,并且很可能在几年后股价会更高。但是,估值仍然很重要,在一个好的切入点购买股票仍然很重要。霍尼韦尔(Honeywell)的估值表明,即使您接受了该股盈利潜力的看涨论点,其近期的上涨空间也相对有限。

在此基础上,霍尼韦尔看起来被高估了,但是2021年股价出现两位数的下跌都会为该股票创造一个很好的切入点-值得投资者注意的东西。

10bet中文雷火体育电竞app下载bob手机中国官网
网站地图