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这三只股票是更好的能源投资

2020-10-11 16:50:41来源:

大型石油公司的日子更好了。在过去十年中,埃克森美孚(ExxonMobil),英国石油(BP)和壳牌(Shell)等大型石油公司的股价平均下跌了50%以上。石油领域的情况变得如此糟糕,以至BP计划从该行业转向可再生能源。因此,大型石油不再像过去那样具有投资吸引力。

这就是为什么投资者如果想要接触能源领域,应该开始寻找其他地方。如今,管道巨头企业产品合作伙伴(NYSE:EPD)和公用事业Dominion Energy(NYSE:D)和NextEra Energy(NYSE:NEE)三种更好的替代方案。这就是为什么我们认为他们比大石油拥有更光明的前景。

一条大管道怎么样?

鲁本·格雷格·布鲁尔(Reuben Gregg Brewer)(企业产品合作伙伴):大型石油的最大问题在于,顶线和底线的表现与石油价格的波动有关。但是有一种回避方式,并且仍然可以利用能源行业的过时性质:专注于中游行业。中游公司拥有并经营将石油运往世界各地的管道,存储设施,加工厂和运输资产。但是,关键是,该领域的大多数参与者都因使用资产而获得报酬。这意味着需求比能源价格更重要。

北美最大和最多元化的中游企业之一是企业产品合作伙伴。其毛利率的大约85%(或以上)是基于费用的。尽管有限责任公司受到能源低迷的影响,但仍能以其1.6%的巨额收益来支付其11%的巨额收益。该合作伙伴关系已撤回了其增长计划,但由于收益率如此之高,无论如何,大部分回报将来自分销。

就是说,必须注意的是,Enterprise仍然看到能源需求的强劲未来。鉴于人口增长很可能意味着需要所有类型的能源,因此这几乎不是对死工业的投资。是的,清洁能源将快速增长,但此时算出石油还为时过早。企业是一种在能源补丁中发挥作用的方法,同时主要避开了波动的油价。

转移大油,向大公用事业问好

马特·迪拉洛(Matt DiLallo)(NextEra能源公司):大型石油只是以前的一小部分。例如,在其2007年的峰值,石油巨头埃克森有一个市值超过500十亿$。然而,油价下跌和石油市场长期前景冷淡逐渐削弱了其价值。结果,这家石油巨头的市值最近降至1379亿美元。

石油市场承受如此巨大压力的原因之一是,它无法获得可再生能源。这一转变使NextEra受益匪浅,NextEra一直是能源转型的领导者之一。其可再生能源的投资战略已经得到了巨大的收益作为工具已经产生了超过500%的股东总回报在过去十年中,超过两倍的的S&P 500指数。稳定的增长使其市值超过了埃克森美孚,最近达到了1386亿美元。

同时,在可再生能源的推动下,NextEra有望取得更大的增长。该公司最近将其2021年的盈利预测提高了每股0.20美元,这超出了其最初预期的6%至8%的增长,以及先前收购带来的每股0.20美元的增长。它还将前景再延长一年,预计到2023年,其收入将比预期的更高的2021年基线水平每年增长6%至8%。这增加了NextEra将实现其到2022年每年将股息增加约10%的计划的可能性。与大多数大型石油公司的前景形成鲜明对比,大多数石油公司由于石油市场的动荡而今年减少了股息。因此,投资者应该忘记大型石油,而应该考虑这个公用事业巨头。

在正确方向迈出的一步

Daniel Foelber(Dominion Energy):公用事业巨头Dominion Energy在7月宣布计划将其天然气传输和存储资产出售给Berkshire Hathaway时成为头条新闻。随着出售,Dominion结束了对大西洋海岸管道的参与,该项目被证明过于昂贵且不确定Dominion的开发。

Dominion一直在增加其国家监管资产的份额,这些资产提供稳定的现金流,从而可以增加股息。该公司在过去15年中从煤炭转向天然气,并计划在接下来的15年中进一步远离煤炭,减少天然气并略微减少核能,为三分之一可再生能源的投资组合让路。为此,该公司将需要以15.4%的复合年增长率(CAGR)增长其可再生能源发电能力。

Dominion的新方向将使股东付出代价。从今年第四季度开始,Dominion将支付每股0.63美元的股息,而不是0.94美元。以Dominion当前的81美元股价计算,新收益率约为3.1%,这是可观的。在重新分配股息后,Dominion计划将每股股息以每年6%的速度增加,并将每股收益以每年20%的水平从2021年的估计水平提高。

Dominion争取更多的国家监管资产,其中许多将采用可再生能源的形式,似乎是确保长期获利能力和收益增长的最佳方法。考虑到Dominion的股息占其收益的80%以上,削减股息似乎是该公司在提供有吸引力的收益投资同时保留更多收益来为其增长计划提供资金的最佳方式。与依靠大宗商品价格波动的大型石油股相比,Dominion稳定的商业模式和新方向可能是更好的长期能源投资。

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