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击败普通投资者的三个秘诀

2021-05-03 15:00:33来源:

这是一个令人惊讶的统计数据,但在平均每年中,美国主动管理的共同基金中有80%以上的表现不及大盘。仅仅因为这些资金是由训练有素(且收入丰厚)的金融专家管理的,这才令人感到惊讶。

有趣的是,尽管单个“零售”投资者的等价数据有些模糊,但其中大多数也跟不上S&P 500(SNPINDEX:^ GSPC)这样的市场基准。是什么赋予了?毕竟,该行业的集体营销信息是授权的投资者有能力产生高于平均水平的结果。

击败市场的投资者可以做三件事,而大多数落后于市场的投资者则不做。这三个都是今天任何人都可以开始做的事情。

1.真正致力于长期坚持

许多人说,他们长期存货。然而,一个引人入胜的故事吸引了相当大一部分人群进入短期交易舞蹈。大错。

以Roku(NASDAQ:ROKU)为例。这家流媒体电视设备制造商在2017年首次公开募股之前,最终在2019年的峰值价接近每股176美元的基础上实现了100%以上的涨幅。可以理解,当时有些人在急剧回调之前就获利了。直到2020年初,该股处于疲惫不堪(主要是看跌)时期,其他人锁定了较小的收益。

不过,所有这些公司都应该坚持要改变游戏规则的消费技术公司。该股在今年早些时候飙升至每股近500美元的高点,当时与作为上市公司的第一笔交易相比,涨幅近3,000%。

但是,获得耐心只是本课的一部分。

是否听说过帕累托原则(有时称为80/20规则)?它也适用于投资世界-大约80%的收益将来自大约20%的头寸。

问题是:您不知道自己的哪20%的股票将承担繁重的任务。当您持有的一个或多个资产开始弹道时,您只需要愿意放任不管。

2.在人群最确定的时候对人群下注

试图对股票市场的短期高峰和低谷进行计时仍然是一个著名的坏主意。这样做不仅困难,而且许多人在计时工作上的弊大于利。那是因为看起来近期的高点和低点通常最终都不是这些东西。

回想起去年三月。投资者之所以恐慌,是因为他们只是不知道当前局势爆发可能造成什么样的破坏。我们现在知道,在这种恐慌之中的购买是出色的,因为全球经济并未从根本上被打破。世界只需要一点时间来应对这种流行病和刺激资金,就可以摆脱冲击。

弄清楚如何处理电击事件可能很棘手。但是,当您谈论长期的周期性高峰或低谷时,事情就变得简单了。这些经济潮起潮落预计每隔几年出现,投资者对高低波动的恐惧和贪婪程度相似。

以次级抵押贷款危机中2009年的反弹为例。那是标准普尔500指数波幅指数达到创纪录水平的时候,美国个人投资者协会的看跌情绪也是如此。两者都表明几乎所有投资者都认为事情只会从那里恶化。但是,正如我们现在所知,这种情绪实际上预示着股票的周期性底部,反映出对近期历史的感受,而不是反映了可能的未来。

这个想法也相反。例如,就在次级抵押贷款崩溃拖累市场走低之前,消费者信心在2007年中期达到了多年高点。我们大多数人都只是无视当时挥舞的经济危险信号,例如对冲基金的倒闭,不受控制的通货膨胀以及出人意料的强劲抛售,这些抛售表明了股票的随意抛售。

当然,现在情绪也很健康。但是,并不是说应该卖出的水平。除了消费者信心仍远低于纪录高位的事实,投资者并没有忽略任何潜在的经济陷阱-他们都被定价了。收益也再次良好增长,克服了由大流行引起的不利因素。

本技巧中最难的部分是简单地相信自己的胆量,反对相反的信息。

3.制定多元化计划并坚持下去

最后,尽管许多投资者都制定了暂定计划以分散其在多个资产类别和类别中的投资组合,但没有足够的投资者完全执行这些计划。那些不经常将自己持有的资产与该计划进行比较的人,会根据需要进行更新。这种护理需要时间,而这会花费更多的时间来满足更令人满意和令人满意的活动,例如步入火热的行列。这就是为什么投资组合变得如此容易变得危险不平衡的原因,因为几天变成几周,而几周变成几个月。

但是,高于平均水平的投资者知道这种平凡的再平衡活动值得花时间投入。

去年年初,哈特福德的共同基金经理对数字进行了比较,将定期重新平衡的70%股票/ 30%债券投资组合与从未重新平衡过的相同初始投资组合进行了比较。20年后,定期重新平衡的投资组合比从未重新平衡过的投资组合大8%。

定期重新平衡和永不重新平衡的投资组合之间的8%差异似乎并不明显。但是,如果您要谈论的是一百万美元的投资组合,那并不是什么大不了的改变。还请记住,哈特福德仅将标准普尔500指数和彭博巴克莱美国总债券指数用作非常简单的测试投资组合,而忽略了行业和市值多元化的影响。只要您坚持下去,您的分配计划越详细,它就越能使您受益。

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